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「商品期货市场排行榜」期货交易所排名

admin
期货交易所排名 你好,根据日内成交量,成交额,期货交易所排名顺序为上期所大商所郑商所中金所。根据《期货公司分类监管规定》,期货公司分类评价是经期货公司自评、派出机构

期货交易所排名

你好,根据日内成交量,成交额,期货交易所排名顺序为上期所>大商所>郑商所>中金所。 根据《期货公司分类监管规定》,期货公司分类评价是经期货公司自评、派出机构初审,由证监会有关部门、期货交易所、期货市场监控中心、期货业协会等单位代表组成的期货公司分类监管评审委员会复核并审议确定期货公司分类评价结果。 期货公司分为A(AAA、AA、A)、B(BBB、BB、B)、C(CCC、CC、C)、D、E等5类11个级别,分类级别是以期货公司风险管理能力为基础,结合公司市场竞争力、培育和发展机构投资者状况、持续合规状况,对期货公司进行的综合评价。证监会对不同类别的期货公司在监管资源分配、现场检查和非现场检查频率等方面区别对待。 永安期货股份有限公司 AA 银河期货有限公司 AA 中信期货有限公司 AA 方正中期期货有限公司 AA 国泰君安期货有限公司 AA 华泰长城期货有限公司 AA 中粮期货有限公司 AA 中国国际期货有限公司 AA 光大期货有限公司 AA 广发期货有限公司 AA 格林大华期货有限公司 AA 南华期货股份有限公司 AA 金瑞期货有限公司 AA 浙商期货有限公司 AA 海通期货有限公司 AA 国信期货有限责任公司 AA 鲁证期货股份有限公司 AA 申银万国期货有限公司 AA 招商期货有限公司 AA 中信建投期货有限公司 A 万达期货股份有限公司 A 长江期货有限公司 A 国投中谷期货有限公司 A 迈科期货经纪有限公司 A 上海东证期货有限公司 A 弘业期货股份有限公司 A 瑞达期货股份有限公司 A 新湖期货有限公司 A 上海中期期货有限公司 A 国海良时期货有限公司 A 信达期货有限公司 A 兴证期货有限公司 A 五矿期货有限公司 A 东海期货有限责任公司 A 中钢期货有限公司 A 浙江中大期货有限公司 A 一德期货有限公司 A 中投天琪期货有限公司 A 中信新际期货有限公司 A 宏源期货有限公司 A 安信期货有限责任公司 A 经易期货经纪有限公司 A 北京首创期货有限责任公司 A 国联期货有限责任公司 A 上海大陆期货有限公司 A 期货公司一般选择A类以上级别的期货公司,在规模,风险控制能力,业务综合方面都具有优势。

中国期货交易所排名

中国期货交易所排名: 1.郑州商品交易所 成立于1990年10月12日,是我国第一家期货交易所,也是中国中西部地区唯一一家期货交易所,交易的品种有强筋小麦、普通小麦、PTA、一号棉花、白糖、菜籽油、早籼稻、玻璃、菜籽、菜粕、甲醇等16个期货品种,上市合约数量在全国4个期货交易所中居首。 2.上海期货交易所 成立于1990年11月26日,目前上市交易的有黄金、白银、铜、铝、锌、铅、螺纹钢、线材、燃料油、天然橡胶沥青等11个期货品种。 3.大连商品交易所 大连商品交易所成立于1993年2月28日,是中国东北地区唯一一家期货交易所。上市交易的有玉米、黄大豆1号、黄大豆2号、豆粕、豆油、棕榈油、聚丙烯、聚氯乙烯、塑料、焦炭、焦煤、铁矿石、胶合板、纤维板、鸡蛋等15个期货品种。 4.中国金融期货交易所 于2006年9月8日在上海成立。交易品种:股指期货,国债期货。

中国十大商品交易所排名

这个并没有一个统一规范的排名,有知名度的平台,要具备较长的年限,成交量大,散户参与积极,负面报道较少,关键的一点,平台是否能实行小批量交割。

如何查询期货每年各品种的成交排名

在3个商品交易所的网站上 均有持仓报告 可以自己去百度搜寻下网址 http://www.shfe.com.cn/上海 http://www.dce.com.cn/portal/template/index.html大连 http://www.czce.com.cn/郑州

世界上主要的期货交易所及交易品种有哪些

现代有组织的商品期货交易,以美国芝加哥期货交易所(CBOT)和英国伦敦金属交易所(LME)之成立为开端。除了这两家交易所外、在世界上影响较大的期货交易所还有芝加哥商业交易所(CME)、伦敦国际金融期货期权交易所(LIFFE)等。 芝加哥期货交易所是当前世界上交易规模最大、最具代表性的农产品交易所,19 世纪初期,芝加哥是美国最大的谷物集散地,随着谷物交易的不断集中和远期交易方 式的发展,1848年,由82位谷物交易商发起组建了芝加哥期货交易所,该交易所成立 后,对交易规则不断加以完善,于1865年用标准的期货合约取代了远期合同,并实行 了保证金制度。芝加哥期货交易所除了提供玉米,大豆、小麦等农产品期货交易外, 还为中、长期美国政府债券、股票指数、市政债券指数、黄金和白银等商品提供期货 交易市场,并提供农产品、金融及金属的期权交易。芝加哥期货交易所的玉米、大豆、 小麦等品种的期货价格,不仅成为美国农业生产、贸易的重要参考价格,而且成为国 际农产品贸易中的权威价格。 伦敦金属交易所是世界上最大的有色金属交易所,伦敦金属交易所的价格和库存 对世界范围的有色金属生产和销售有着重要的影响。在19世纪中期,英国曾是世界上 最大的锡和铜的生产国,随着时间的推移,工业需求不断增长,英国又迫切地需要从 国外的矿山大量进口工业原料。在当时的条件下,由于穿越大洋运送矿砂的货轮抵达 时间没有规律,所以金属的价格起伏波动很大,金属商人和消费者要面对巨大的风险, 1877年,一些金属交易商人成立了伦敦金属交易所并建立了规范化的交易方式。从本 世纪初起,伦敦金属交易所开始公开发布其成交价格并被广泛作为世界金属贸易的标 准价格。世界上全部铜生产量的70%是按照伦敦金属交易所公布的正式牌价为基准进 行贸易的。 芝加哥商业交易所前身为农产品交易所,由一批农业经销商于1874年创建。当时 在该交易所上市的主要商品为黄油、鸡蛋、家禽和其他非耐储藏农产品,1898年,黄 油和鸡蛋经销进出农产品交易所,组建了芝加哥黄油和鸡蛋交易所、重新调整机构并 扩大上市商品范围,后于1919年将黄油和鸡蛋交易所易名为芝加哥商业交易所,1972 年,该交易所为进行外汇期货交易而组建了国际货币市场部分(IMM),推出世界上 第一张金融期货合约。此后,在外汇期货基础上又增加了90天短期美国国库券期货, 和3个月期欧洲美元定期存款期货合约交易。该交易所的指数和期权市场部分成立于 1982年,主要进行股票指数期货和期权交易。该部分最有名的指数合约为标准·普尔 500种股票指数(S&P500)期货及期权合约。1984年,芝加哥商业交易所与新加坡国 际金融交易所率先在世界上进行了交易所之间的联网交易、交易者可在两个交易所之 间进行欧洲美元、日元、英镑和德国马克的跨交易所期货交易。 伦敦国际金融期货期权交易所成立于1982年,1992年与伦敦期权交易市场合并, 1996年收购伦敦商品交易所。交易品种主要有英镑、德国马克、美元、日元、瑞士法 郎、欧洲货币单位、意大利里拉的期货和期权合约,70种英国股票期权、金融时报100 种股票指数期货和期权以及金融时报250种股票指数期货合约等。该交易所虽然成立 时间较晚、但发展速度惊人,截至1996年,已成为欧洲最大、世界第三的期货期权交 易所。 继美、英之后,日本、法国、德国等主要工业发达国家都相继建立了期货市场, 并展开了激烈的争夺期货交易中心地位的角逐,新加坡、巴西、南非、菲律宾等新兴 国家和中国香港也先后建立了自己的期货交易所,韩国、泰国、印度和我国的台湾省 等也正在紧锣密鼓地筹建期货交易所。据不完全统计,截至1996年底,全世界从事期 货交易的交易所共77家,其中,综合性期货交易所11家。从事商品期货和金融期货期 权交易;商品期货交易所32家专门从事商品期货期权交易;金融期货交易所34家,从 事金融期货期权交易,1996年交易量列世界前十位的期货交易所分别是:美国芝加哥 期货交易所、美国芝加哥商业交易所、英国伦敦国际金融期货期权交易所、巴西商业 期货交易所,美国纽约商业交易所、法国国际期货交易所、英国伦敦金属交易所、德 国期货交易所,日本东京金融期货期权交易所和西班牙股票交易所。

中国期货公司排名

正规的期货公司无论大小,都是资金安全的 ,这个你倒是放心的 很低的网上也有的,但是,我感觉稍微可以的手续费就行了,重要的是自己要找个好的经纪人帮助你慢慢的盈利的,当然,如果你能找到非常低的又有能力的经纪人,当然非常的好的 。开户的话,现在估计没有规定的吧,开个空户,我想也是可以的吧 现在的期货公司,

商品期货的成交量

继2009年和2010年中国商品期货成交量夺得全球首位后,2011年期货市场成交总量同比下降逾三成,未能连续三连冠。不过,截至11月份,国内商品期货成交总量已高达12.08亿手(不含股指期货成交量),与2009年(10.785亿手)、2010年(15.66亿手)和2011年(10.54亿手)相比较,已取得不错成绩。 业内人士表示,2011年7、8月份豆粕期货的巨量成交为其增添不少筹码,而上市的两个新品种也表现相当,尤其是玻璃期货的上市,更是跻身于商品期货成交的前三名,预期国内商品期货总成交占据全球首位。 中期协最新统计数据显示,以单边计算,1-11月全国期货市场累计成交量为1,299,038,119手,累计成交额为1,519,770.12亿元,同比分别增长32.53%和19.69%。其中,上海期货交易所累计成交量为325,626,877手,同比增长15.49%,占全国市场的25.07%,郑州商品交易所累计成交量为304,286,692手,同比下降21.46%,占全国市场的23.42%,大连商品交易所累计成交量为578,915,674手,同比增长117.03%,占全国市场的44.56%。 2011年7月16日当周,豆粕期货一周成交2333万手,持仓量198万手,创造期货市场新的历史纪录,但随着基本面趋于稳定,豆粕期货又渐归常态、仍然保持稳健运行状态。在1207合约至1301合约共五个合约中,1208合约在期货价格由涨转跌中成交量放大到1186.8万手,创单个合约成交纪录,当日减仓15.45万手至188.26万手,随后行情有所降温。 此外,玻璃期货上市两日总成交量创出138.7万余手的天量,成为仅次于豆粕期货的195.8万余手、螺纹钢期货的158.9万余手,上市第二日即成为国内期市第3大交易品种,这在新品种上市后较为罕见。业内人士表示,总成交量(138.7万余手)与总持仓量(17.2万余手)之比达到8.06倍,说明市场资金流动性较强,玻璃期货未来有望成为国内期市中成交量较大的主力品种之一。 数据显示,中国期货市场2009年共成交21.6亿手(按双边计算),成交金额约130.5万亿元,同比分别增长58.2%和81.5%。该年商品期货成交总量已跃居全球第一,占全球的43%。传统商品期货品种白糖、螺纹钢、天然橡胶 、锌、豆粕在所有期货品种中居前五位,分别占市场份额的19%、14%、11%、9%和8%,这五个品种成交量占整个市场的61%。 其实早在2008年,中国农产品期货已跃居全球农产品期货成交量第一大国,但由于原油期货、钢材期货的缺失,仍只能在商品期货成交总量排名上屈居美国。且由于国际期货市场上金融期货成交量所占比重近九成,中国期货市场总成交量的全球排名长期居落后地位,但随着股指期货春节后上市国内的指日可待,该年期货成交量排名有所提升。 2010年,中国期货市场成交量增长逾45%,达到15.21亿手,占全球商品期货与期权成交总量的50.95%,连续两年跃居全球第一。 不过,2011年中国期货市场成交量却同比下降逾三成。数据显示,2011年全国期货市场累计成交10.54亿手,累计成交额为1375134.25亿元,同比分别下降32.72%和11.03%。 业内人士认为,一方面,全球经济形势较为动荡,而国内经济结构面临转型且增速放缓,期货市场量价齐跌,进入调整期不可避免。 另一方面,2010年四季度,国内三大商品交易所采取的取消手续费优惠制度、限制开仓手数制度、提高保证金比例等措施抑制过度投机,对成交规模也有所抑制。 此外,2010年全球宽松的货币环境和部分商品供需缺口的炒作等因素提振期市量价齐升,造成基数较高,2011年的同比下跌也是合理的事情。

期货公司排行前十是谁

目前,国内有149家正规期货公司,下图是最新期货公司排名(前40)情况,如下图:

期货软件排名

最好用的肯定是文华和博弈大师,因为可以同时看K线和行情,而且止损和止盈在哪个价位都可以看得清清楚楚。同时还有人比较喜欢用上期CTP的软件,这个软件貌似只能看价格,但有个好处是数据传输稍快。

请问下全国排名前十的大宗商品交易所有哪些?急需。。。谢谢

中国的大宗商品交易所正规的目前为 3 家期货交易所,大连,上海,郑州三家。

期货大赛排行榜上顶级交易者那些逆天的资金曲线是如何做到的?

这个问题其实水很深,咋一看到一想妈呀,这个问题要回答得要揭开多少行业黑幕,最后想想算了,咱在这个行业里面还是靠赚市场的钱,骂我的人多了不也活到现在了,所以有些问题还是说一说吧。

为什么这么多地方搞实盘大赛,我只能说里面的水很深,这个东西运作好了很赚钱。但是题主没有问这个,所以就不回答这个了。

前面先说一句话:做金融交易,个人认为三个方面要到位,第一是胸怀,第二是眼光,第三是思想。但是实盘大赛即使做的很好,也体现不出来这三点。

好了。直接回答问题,先回答你前三个问题:
个人认为实盘大赛的结果其实不具备推广性,也不具备普遍性,因为在期货里面宣扬短时间内的暴利其实就是在宣传一种错误的投资观点。一个很简单的逻辑:如果能够持续在这个市场中有这么好的业绩,他到现在还没有成为世界首富我也替他憋屈的。
针对实盘大赛的业绩,有两种成绩比较好,一种是运作的,一种是概率事件,参与的人多了,总会有几个好的。

先来说说运作:其实运作一个好的名次账户,可以产生很高的利润。那么,想获得前几名真的很难吗?其实不算太难。
运作模式:
1、实盘大赛搞个好名次:你选好几个符合波动率和趋势性的品种,花100万,创建比如20个5万的账户(后期更多的空户开好),一半做多,一半做空,接近满仓,行情顺向一段之后就会爆仓,盈利了可以出金,爆仓账户可以轻仓出金进入新准备的空户或者按照净值补仓,如此循环往复操作,总有那么一两个账户,可以在满仓的情况下保持很高的正确率,赢取很多的资金。这是操作模式,保持总仓位对锁就行,除了手续费不会损失太多。期货手续费低,损失也会很小。同样,根据实盘大赛净值的算法,一般出金之后都能够增大净值效应,一方面亏损的时候再入金会让净值基数增大,另一方面也容易实现资金指数级增长的情况。通过这两种手段,你100万,通过循环创立账户运作的方法,可能最后花个2万的手续费都不到,就能够在一个时段内取得一条很平滑的指数级增长的业绩曲线。获得一个比赛名次也就相对容易了(实际操作会用到很多软件的拖拉机下单功能和跟单功能,运作也不会太复杂,不是20个人点20个账户,最多3个人就够了)。
2、做账户管理或者发行管理型基金:那么,取得了一个好名次,各个投资者会慕名而来,找这些人投资。这些人会发行管理型基金(或者以这种模式),收个1.5%的管理费,然后大概盈利拿20%的提成,这种模式运作。
3、开始赚钱:一般这样的一个期货明星经过一定的包装,拉资金拉个3000万是没有太多问题的。拉到了资金之后,就是如何赚钱了,这时,这个机构可以选择直接赚客户的钱或者选择赚市场的钱。
3.1、赚市场的钱。像这类运作下来,就是用这个账户在期货市场上运作,取得盈利分成。就算你赚不到任何钱,这个账户就这么放着,3000万,一年的管理费接近45万,当然,期货行业还会有些隐性收益(这里不多说),保守估计收益60万(当然这是保证账户这一年还活着的情况下。也就是说,只要这个账户还活着,一年靠这3000万,收益大概就有105万。那么他最初的投入是多少?100万,才2万。用100万资金抛砖引玉,花2万的成本,后期就完全靠空手套白狼,赚105万,看这投入产出比,暴利啊!这也是为什么这么多期货明星拿出来的业绩都很好,但是给资金运作就做的不温不火的原因,因为他保证这个产品不被清盘就有利润。
3.2、赚客户的钱。这种比较邪恶,但是行业里面绝对有人做。比如人还是投3000万。这次不是发行一个基金了,而是发行两个基金(或者不发行两个基金就是找两个客户),每个1500万,然后维持前面比赛搞业绩的搞法。重仓做,两个基金下完全相反的单子,然后一个短时间爆亏一个短时间爆赢。亏的那个当然是被清仓,赢的那个可以拖到理财期结束,或者直接找理由清盘。比如两个产品都是30%的清盘线,一个产品清盘了,另一个产品的利润就是30%。分20%的收益提成就是6%,加上管理费和前面提到的隐性收益(当然这样做隐性收益会少一些),大概能够拿到1500万的9%-10%,也就是135-150万。对于这种模式,有一个比较好鉴别的方式,如果是公开发行的基金,你如果看到这个人在基本同一个时间发行了两个基金,呵呵,有可能不是因为找他的人多,而是他要开始“运作”了。
总之,实盘大赛的目的就是帮他能够迅速吸纳市场的资金。对他来讲这是稳赚的,所以如此运作会有利润空间。

另一种,不靠运作,的确是人家实打实做的。怎么说呢,一个影响力较大的实盘大赛,参赛人数往往数千人,出来一两个成绩较好的,自然也非常正常。
那么你要问这些人里面是否就很超然呢?答案至少从我接触过的人当中,是否定的。
这里举三个例子(为了防止引发争议,隐去实盘大赛的名称和个人姓名)。
例子1:2012年某实盘大赛季军。当年他人在北京,后来有个个人找他理财1500万资金,一年之后亏损8.2%收场。正好这个出资人我认识,所以事后看到了一年来做的所有单子。怎么说呢,以我浅薄的投资经验,看不出他交易的固定方法是什么,而且仓位非常轻,且越做越轻。这个资金量,大豆下3手的情况都有。当然,也看不出风控的思路。据我分析是没有运作大资金的思路和经验,当然也没有这个心态。
例子2:2013年某实盘大赛程序化组亚军。当时我接触到这个人所属的公司是因为当时的一次谈合作。那个时候程序化我也基本才入门,所以和这块的人接触比较多。当时我看到了这个人的实盘单子,做的是股指期货。利润非常养眼,2年时间的单子,如果不算出入金提高净值的话,相当于做了40倍的利润。但是仔细看单子发现了两个问题:第一个问题:这两年里面,他用的策略绝对不会是一个策略,而是至少三个策略,而且属于交叉使用,时间周期并不重叠;第二个问题:每一次的单次回撤,大概都超过了10%,且都维持在10%-15%之间。后来我把这两个问题很直白的提了出来。经过反复确认,的确有策略交换,我没具体问原因因为不感兴趣;第二个,每次只做两手,且资金只够做两手。那么我的基本判断出来了:小资金可以玩玩,但是就凭这个资金要上规模肯定有问题的。我和这位先生只有一面之缘所以后面他如何我也不知道了,后面听说他们公司最后在有自营资金的情况下也只给他发行了一个300-500万的小产品,我认为作为一个考察,这个选择是理性的。因为实盘考察好,资金可以再加。
例子3:某年(我实在不记得是哪一年了)某实盘大赛某区第6名。这位先生业绩当时是很好的,也的确是自己做出来的,开始2万的本金,做到最高的时候大概有50多万。也是属于一战成名,开始接客户的账户。他的客户账户我没有真实见过,但是听期货公司的朋友说做的不是很好(听说是账户提前交还了)。后来他实盘账户的资金一直没有太上去,不温不火的做着,行业发展重心开始向培训和带盘倾斜。拉的资金有很少一部分自己做,有一部分到处寻找稳健的合作伙伴寻求合作。如果要问为啥我知道,因为我碰到过他找人寻求合作。
当然,我也听说过实盘大赛的好名次的人进入一些机构发展很好的,但是这些人和我没有任何交集,完全道听途说的事情,处于负责的态度,还是不讲为妙了。

总结下来,实盘大赛其实是很矛盾的存在。不能短时间产生暴利,可能很难有一个好的名次,但是短时间产生暴利要么存在运作成分,要么资金量不大,所以很多人又不具备管理大资金的技能,但是如果出名了,找上门的又都是大资金。很矛盾。
其实交易要衡量一个人的能力,最后不是看收益率的,而是看一个人能够掌握的资金规模以及与之匹配的运作能力。

第三个问题中关于我是不是这类人的:
当然我不是这类人,因为我崇尚的是趋势交易,平均持仓周期明显会较长,在经济周期对应行情有趋势的情况下,实现以经济周期为时间周期的长期盈利是我的资本运作目标。所以除非趋势非常急,短期暴利是做不到的。且做长线交易资金曲线也不会那么好看,因为趋势行情中即使假回调对应的资金回撤也会大于短期策略,即便加入风险对冲,在利润跑起来的情况下如果出现大的突发回调有15%-20%的利润回撤会是可能的事情。所以方法上,只能说收益上一个周期下来一定是可观的,但是趋势交易要追求太多细节,也不可能。所以每次和人聊到方法,知道我是趋势交易还问我利润回撤为什么要设定15%-20%的时候(当然,我聊天比较实在,要说就说最大的,吓不死你!),我都会有种聊不下去的感觉,心里就想两点:第一、你丫外行!第二、市场上8成机构都是亏损的,而我跟你聊的只是利润回撤,你居然感受不到生活的美好……总之一点,这种方法上不了实盘大赛的排行榜,所以我也不敢参加,的确不是他们的对手啊……

你的最后两个问题:
程序化这块我接触的时间不长,因为我是做偏趋势性主观交易的,当时引入程序化是想解决振荡周期的问题,接触程序化就三年时间,而且我本人不太会程序化语言所以是借助程序化平台实现多策略组合。目前来讲做的组合勉强能够实现回撤可控的情况下稳定获利。所以这块我的发言权很小,说的不对的地方你权当我放屁。

市面上很多人讨论计算机厉害还是人厉害,我认为首先理清一个关系,目前国内还没有能够做到让计算机主动思维的情况下,策略还是人编的,这里和主观交易一个比较大的区别在于行情的研判标准和执行力的强悍。

目前我能够接触下来的量化团队中,我感觉证券方面有一些我很佩服的做的很好的量化团队,但是期货这边可能是我没有这个机缘,感觉接触下来好的还是少。

包括回撤漂亮跑起来就失效,或者过度优化的问题,我个人是这么看的:其实市场上一些程序化或者量化感觉不标准,是因为一些好的结果,当然也是经过一步步实验,但是是凑出来的。你要知道一短行情来讲,都有其特定的规律,那么一个方法而言,都要有一个赢利点(这个在我之前答问题的时候已经回答了。)。那么,你在运用一个量化策略的时候,你要先测的不是一些收益啊,回撤啊,夏普率啊什么的,而是这个方法如果能够盈利,这些盈利是否在这个方法的基本盈利点上,赢利点符合原理,才有继续做下去的必要,不然势必行情风吹草动分分钟就失效。关于优化,个人认为优化没有问题,但仅仅限于参数,合理的参数也要有个上下限,如果优化出来参数太离谱,也建议别用,失效会很快。如果是往某型里面加东西,个人认为除非自己的方法瑕疵非常明显,已经到了策略无法运营的程度在做,因为一个东西加进去可能会解决一部分问题,但是不可避免的会带来一些新的问题。

另外回撤方面,个人认为应该找和未来预期的行情相匹配的行情去进行回测,且回测周期并非越长越好。一个很简单的例子,2015年下半年商品基本到了一个低谷,然后震荡之后慢慢有回升迹象,如果还以去年的行情数据为回测对象,那么可能趋势方向就会有一些问题。关键是要有一些符合行情波动规律和基本走势的数据。这里可以由两种方法选基本走势:第一种是假设行情是可延续的,那么选择近期数据。第二种是对行情进行主动研判然后选择符合条件的数据。

你问有没有机器可以做到逆天的资金曲线,这一块的答案是肯定的。

第一、原来能做股指高频的时候,我看到过一个团队的程序化高频交易记录,全年的交易日,只有两个交易日是亏钱的,其他全部是赚钱。但是资金容量十分有限。现在也不好做了。

第二、见过一个伊拉克的交易团队在香港做出过很逆天的交易曲线,只是见过,没有交流,因为我知道以我的智商交流了也是白交流。

程序化部分我涉猎不深,只是我自己的理解,如有偏颇,希望海涵。

先这些,想到了再补充。

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公众号:交易大桌(JYDZ987),一个陪您一起做交易的地方

个人公众号:开始聊聊交易(kslljy654):个人平时闲聊,吐槽交易的地方

国内商品期货各个品种之间的相关性系数哪位大神可以给出吗,最好有不同周期的?

稍等 不谢 感觉像我这样的好人越来越少了 哈哈哈哈哈



国内商品量化CTA谁最牛?

最近几年股票量化抢了不少风头。当然,从美国市场来看,股票的规模远比期货大,国内也类似,股票规模是期货100倍,比如期货4000亿,股票40万亿,从这个方面看,似乎股票市场更大。

但毕竟交易不等于投资,交易更多靠波动赚钱。比如有人说比特币市场太小,但如果考虑到它是7*24小时交易,这交易时间已经是股票的10倍,而且波动率也比股票高,交易成本比股票低,没有T+1的限制,高达50-100倍的杠杆等等,因此,从这个角度看,其实比特币的赚钱效应绝不在股票市场之下。

期货的波动比不上股票和比特币,但也有不少适合量化交易的特点,比如多空对称,有夜盘交易,程序化友好,允许日内交易等,因此,其实期货市场才是吸引最多量化交易的地方。而且一般来说期货市场受到的监管远比股票少。

纵观国内一线量化私募,刨去那些做商品亏成狗紧急叫停不敢发公开产品的,当然我是完全客观中立的,对事不对人,你没发产品我也没办法。当然,一个人做股票牛逼不代表做商品牛逼,做商品牛逼不代表做股票牛逼,正所谓道不同不相为谋,大家赛道不同,其实也没有对比的可能。

当然,还有一些真正中国量化第一梯队,既有商品又有股票的,而且都还不错,那确实是值得称道的,比如知名的明汯,最近CTA可谓一柱擎天。

不过,似乎有一些小伙伴不是那么服气,说这曲线太陡峭,不够平稳。说实话,这种观点非常幼稚。

确实有一些CTA的曲线,走势很平稳,或者说很娘炮,缺乏那种彪悍的气势,稳中有余爆发不足。外行的一看,咋以为夏普比很高回撤小很稳定,其实那都是非常错误的观念。

有很多产品表现上曲线平稳,每个月里头每天的收益排下来基本符合正态分布,当然均值是正的,夏普比自然是比较高的,但这类曲线有非常致命的弱点:

  • 它们基本都是多空平衡的对冲型。要知道,商品本来数目就少,流动性高度不对称,为了对冲而交易了很多不活跃的品种,而最活跃、波动最大的铁矿、焦炭等配置又很少,这样的策略曲线再好看,容量上不去。

什么叫容量?很简单的道理,我10万块钱做的收益,放到10亿、100亿还能有类似的收益,就说明我的策略是可以放大容量的。但如果策略配置了太多流动性差的品种,那么策略容量就由这些流动性最差的品种束缚着,自然上不去。反观那些曲线很暴力不是很平稳的曲线,基本重仓铁矿等少数品种,这些都是容量最大的品种,策略体量自然容易扩大。

  • 它们很多是日内交易。当然,这是日内非高频,比如一天换手率3、4倍的。真正的日内高频已经被老外打残了,还能赚钱的说明不是太高频,老外影响不大。但毕竟还是日内,持仓时间还是挺短的。持仓时间越长的策略容量越大,比如铁矿持仓几个月,换月继续几个月,这样的策略容量非常大,几十亿几百亿都没问题。但如果是交易频繁的策略,容量其实不大。而且产品一多,交易频繁了,各个产品之间差异会非常大。

当然,策略从高频到低频,自然需要融入很多基本面方面的因素,俗称基本面量化。国内有一些基本面起家的期货私募也有量化部门,但似乎效果不大好,部门老大一年一换,也没有换到靠谱的人。很多时候可能不同公司文化不大一样,比如西蒙斯的公司不招MBA,AQR这种公司喜欢商学院博士多过理工博士等等,很多时候,两种不同的文化或许难以融合,也就不要勉强了,毕竟勉强没幸福。明汯貌似是少数或许唯一的量化和基本面融合的比较好的,所以也这么牛。

期货跨境交易兴起 期货市场迎大发展时代

作者:陈雨康、宋薇萍

来源 : 上海证券报

9月2日在郑州商品交易所等单位联合主办的2019中国(郑州)国际期货论坛上,中国期货市场“扩容”、“国际化”成为了业界人士热议的关键词。

今年国内商品期货的“扩容”明显提速,8、9月份合计上市5个期货新品种。原油、PTA、铁矿石等国际化期货品种运行稳健。以服务实体经济需求为导向,中国期货市场正迎来大发展时代。

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商品提速扩容:密切服务实体

8月,国内商品期货迎来大幅扩容,尿素、20号胶、粳米期货“三箭齐发”。

9月, 商品期货大家庭又将添新成员。8月30日,证监会再次批准苯乙烯、不锈钢期货上市。其中,苯乙烯期货将于9月25日在大商所挂牌,不锈钢期货将于9月26日在上期所上市交易。

9月2日举办的2019中国(郑州)国际期货论坛上,监管层再次表态要扩大商品期货品种供给。

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证监会副主席李超在论坛致辞时表示,要稳步推进期货市场改革,加大品种供给。对于现货市场基础好、产业企业有需求、标准化程度高的大宗商品,要加快推出相应的商品期货品种,有序扩大开展期权交易的范围。

郑商所理事长陈华平表示,郑商所将以实体经济需求为导向,持续推进产品创新,提升产品质量,近期重点推动纯碱期货、PTA期权早日上市,加快推进瓶片、短纤、PX、咖啡、花生期货和菜油、菜粕、甲醇等期权品种的研发,扎实做好价格指数、新型材料等期货品种的储备。

大商所、上期所也在积极推进新期货和期权品种。大商所总经理王凤海近日表示,大商所将加快推进废钢、气煤期货和铁矿石、焦煤、焦炭期权上市,进一步丰富避险产品和工具体系,不断充实多元开放市场内涵。

上期所相关领导也在多个场合表态称,要加快推进原油期权上市,推进天然气、液化石油气、成品油等油气期货的研发工作,并加快贵金属指数期货和期权衍生品的研发。

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跨境交易兴起:中国商品走向世界

伴随着商品扩容,期货市场加快了对外开放步伐。8月12日,20号胶期货在上期所子公司上海国际能源交易中心正式挂牌上市,成为我国继原油、铁矿石期货、PTA期货之后的第四个境内特定品种。

上海期货交易所副总经理陆丰表示,当前,原油期货和20号胶期货已经吸引了诸多境外投资者进行交易。从境外投资者参与原油期货交易的情况来看,目前境外投资者参与原油期货交易的持仓规模达到20%。

铁矿石期货方面,大连商品交易所国际合作部总监陈安平表示,铁矿石期货自2018年5月4日引入境外交易者以来,境外客户参与量也稳步增加。目前,参与铁矿石境外交易者主要来自13个国家,有156个客户开户,与2018年5月相比,增加了约123%。2019年1至7月,整体境外市场客户的日均成交为5.1万手,同比增长430%。日均持仓1.8万手,同比增长368%。

随着境外机构的广泛参与,中国商品期货价格有着广泛的代表性和更大范围的影响力。

对于中国期货市场的对外开放,芝加哥商品交易所董事总经理柯睿慈的评价是“前景光明”。他说:“对于国际的投资者或者国际的贸易商,现在是时候在中国投资了,也希望中国有更多开放的国际化产品。”

记者发现,进一步加大对外开放,已经在期货业界达成共识。

郑州商品交易所副总经理王亚梅表示,郑商所将继续采取各种措施,为跨境交易创造更加积极有利的条件。

郑商所理事长陈华平表示,下一步,郑商所将积极推进甲醇等期货品种引入境外交易者,探索与境外交易所开展产品互挂,研究上市以境外基础资产为标的期货合约。

作者:陈雨康、 宋薇萍

来源 : 上海证券报

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